Wer 2003 einen Franken-Kredit abschloss, hat heute mit deutlich geringeren Verlusten zu kämpfen, als jemand, der erst 2005 über die Schweizer Währung finanzierte. Zwar brachte das Modell immer die versprochenen Zinsgewinne, die starke Aufwertung des Franken in den letzten Jahren machte diese aber wieder zunichte.

Binnen drei Jahren ist der Schweizer Franken um 40% gestiegen, für Zehntausende Häuselbauer ist damit ihr Fremdwährungskredit viel teurer geworden. Was sollen sie tun?

Wer einen Fremdwährungskredit hat, dem gefällt die Entwicklung nicht: Am Pfingstmontag kletterte der Franken auf einen neuen Höchststand gegenüber Euro und Dollar. Derzeit spricht wenig dafür, dass der Franken bald wieder schwächein könnte. Dafür bleiben die Zinsen in der Schweiz extrem niedrig.

Neulich in einer Großbank. Der Finanzierungsberater warnt zuerst vor dem stark gestiegenen Franken und setzt dann dem Kreditkunden die Pistole auf die Brust: Entweder das Schweizer-Franken-Darlehen würde sofort in Euro konvertiert, oder der Kunde müsse ab sofort zwei Prozentpunkte mehr Zinsspanne zahlen.

Am Ende des letzten Jahres war es wirklich hart. Da haben die Banken praktisch überhaupt keinen Kredit hergegeben. Die frohe Nachricht - seit Jänner geht wieder etwas bei den Banken und oft reicht ein vernünftiges Eigenkapital von 20 Prozent für eine Zusage aus. Allerdings sind die Kosten nun einmal höher geworden.

Fremdwährungskredite sind beliebt - doch der Ablauf ist nicht jedem geläufig. Bei einem Fremdwährungskredit wird die gesamte Kreditsumme in eine ausländische Währung, meist Schweizer Franken oder japanischer Yen, konvertiert. Sie schulden der Bank also nicht einen Euro, sondern einen fixen Betrag in ausländischer Währung. Technisch gesehen handelt es sich um einen Leerverkauf: Sie verkaufen eine gewisse Summe der ausländischen Währung, erhalten dafür Euro und verpflichten sich, die Summe zur Tilgung der Schuld in ausländischer Währung nachzukaufen.

Mehr als jeder vierte private Kreditnehmer ist in Fremdwährung verschuldet. Die privaten Kredite in Yen und Schweizer Franken machen umgerechnet knapp 33 Milliarden Euro aus. Schon jetzt fallen Kursgewinne (nicht Zinsenersparnisse!) aus Fremdwährungskrediten unter die Spekulationssteuer: „Wer binnen einem Jahr aus dem Euro in eine Fremdwährung konvertiert und wieder zurück in den Euro, muss den Kursgewinn versteuern", erläutert BMF-Sprecher Waiglein, „interessanterweise nicht, wenn er in Fremdwährungen bleibt, also vom Yen in den Franken geht.“

Wohl kaum ein anderes Finanzierungsinstrument ist so beliebt wie die Finanzierung mit fremden Währungen. Mehr als 700.000 Verträge sind aktuell aktiv und die Mehrheit aller Immobilientransaktionen wird mit Fremdwährungskrediten finanziert.

Wegen der Kreditkrise und Basel II verleihen Banken ihr Geld nicht mehr leichtfertig an Privatkunden. Bei den Zinsen kann es sogar einen Unterschied machen, ob man sich Geld in der Stadt oder auf dem Land ausborgt.

Der Euro zeigt sich nach wie vor sehr stark zum US-Dollar und vielen anderen Währungen - doch wie lange noch? Wir haben für Sie recherchiert, wie Sie beim Fremdwährungskredit und entsprechenden Anleihen verdienen können.